餐厅亏的钱,都让美团给赚了
大家好,我是很帅的狐狸?
我爸上次来上海探我时,说想在我家对面开个潮汕餐厅,让我投一点。
结果这几天,出来了一个有点吓人的数据——
2024年上半年,北京限额以上(年主营业务收入200万以上)的餐饮业法人单位,利润总额比去年同期跌了88.8%
。
有意思的是,营业收入其实没跌多少(-2.9%),营业成本也是下降的(-1.0%)。
其他成本都有哪些呢?
餐饮的上市公司不多,我找了下全聚德的财报来参考,「其他成本」主要有下面这些——
而全聚德的这些费用,2024年上半年的同比变化如下——
同比增速涨最猛的是研发,不过研发本身的基数很小。
看绝对值的话,增加的大头主要还是销售费用
这还是挺符合我的认知的——
最近我去线下餐厅吃饭,发现大部分顾客都是在抖音和点评团了券
不少商家也开始推出「穷鬼套餐」
这些优惠活动一般都会被计入到销售费用里。
而今天(28日)某团中报出来后,数据也不出所料地超预期了——
分部收入里头,除了新业务占比较高的「其他服务及销售」,商家掏钱的佣金和在线营销服务的增速远高于配送服务的增速。
我又瞄了眼其他一线城市的数据,发现上海的数据也有点吓人……
我把数据发给我爸,他回:“了解了。”而餐厅之所以打营销战、价格战,供需双方其实都有影响
需求端
我瞄了眼数据,有个现象很有意思——
大家越来越倾向于在家吃饭了。
以上海为例,住宿餐饮业的零售额上半年-3.6%,但是吃的商品零售额比去年同期增长了2.0%。
除了吃更便宜的馆子,更可能是因为下馆子的次数少了——
这些年的食品安全
、预制菜
等新闻对大家的心智影响还是挺大的。
当然,也可能是因为这行情,确实没啥牛逼可以吹的,所以大家也减少了社交了。
供给端
我拉了下天眼查的数据。
以北京为例,其实2023年疫情结束后,乐观者大量涌入餐饮行业,注册了大量餐饮企业。
虽然没有疫情前夸张,但需求毕竟也没上来。
而且大家都挺有韧性的……不大肯认输,餐厅亏的钱,都让美团给赚了注销的比例截至目前来看并不算高。
那……餐饮就没机会了吗?
其实也不见得。
毕竟按照投资圈朴素的常识,吃的还是挺抗周期的一个赛道。
毕竟民以食为天嘛。
当然,前提是你提供的,是符合客户需求的东西。
而在经济下行期,客户追求的是极致的性价比
(当然还有更基本的食品安全)。
像是好感度一直被拉满的海底捞,人均消费从2023年上半年的102.9元减少到了今年上半年的97.4元,而翻台率倒是从去年的3.8提到了4.2。
主打商务宴请的贵价餐厅也得想想其他出路。
我还在麦肯锡打工时,同事们特别喜欢去鼎泰丰吃人均两百的小笼包面条(因为有得报销)。
但是当所有公司都在砍budget时,客户都没有,你自然也没有了报销的理由。
也难怪鼎泰丰北京最近决定要全部闭店了……
毕竟人均1,000的新荣记也开始推398元的套餐了……
那些「不坑穷人」的榜单餐厅,可能也只剩下土豪和美食网红这两个群体了。
从投资的角度,提供有限服务的餐厅
(比如连锁快餐)在经济下行期往往表现更好(Lee&Ha,2014)。
定价相对较低
之余,对供应链的把控
让它们压成本压起来会比较容易(Kohetal.,2013)。
顺带提一嘴:拼多多的财报出来后,股价崩了30 %
虽然盈利超预期了,但管理层却对未来有点悲观。
往好处想,当消费降级到拼多多也不买的时候,可能也差不多到底了。
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「Greedisgood.」
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✍?图文/
@狐狸君raphael,曾供职于麦肯锡金融机构组,也在Google和VC打过杂。华尔街见闻、36氪、新浪财经、南方周末、Linkedin等媒体专栏作者,著有畅销书《风口上的猪》《无现金时代》。
?参考资料/
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